[收购]春光科技(603657):春光科技拟收购股权涉及的苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制




金华春光橡塑科技股份有限公司拟收购股权
涉及的苏州尚腾科技制造有限公司
股东全部权益价值评估项目
资 产 评 估 报 告
坤元评报〔2023〕1-25号
（共二册 第一册）

坤元资产评估有限公司
二〇二三年四月二十日


目 录
资产评估师声明 ..................................................................................................... 1
资产评估报告·摘要 ............................................................................................. 2
资产评估报告·正文 ............................................................................................. 4
一、委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人 ............................. 4 二、评估目的 ............................................................... 6 三、评估对象和评估范围 ..................................................... 6 四、价值类型及其定义 ...................................................... 11 五、评估基准日 ............................................................ 11 六、评估依据 .............................................................. 11 七、评估方法 .............................................................. 13 八、评估程序实施过程和情况 ................................................ 19 九、评估假设 .............................................................. 24 十、评估结论 .............................................................. 25 十一、特别事项说明 ........................................................ 27 十二、资产评估报告使用限制说明 ............................................ 29 十三、资产评估报告日 ...................................................... 29 资产评估报告·附件
一、被评估单位基准日财务报表 .............................................. 31 二、委托人和被评估单位法人营业执照 ........................................ 32 三、委托人和其他相关当事人的承诺函 ........................................ 34 四、签名资产评估师的承诺函 ................................................ 36 五、资产评估机构备案文件 .................................................. 37 六、资产评估机构法人营业执照 .............................................. 38 七、签名资产评估师职业资格证书登记卡 ...................................... 39 资产基础法评估结果汇总表及明细表 .................................................................. 41


苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 资产评估师声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。

本资产评估报告仅供委托人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

四、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。

五、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分关注资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。




苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 以下内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解 评估结论，应当认真阅读资产评估报告正文。一、委托人和被评估单位及其他资产评估报告使用人
本次资产评估的委托人为金华春光橡塑科技股份有限公司(以下简称“春光科技股份公司”)，本次资产评估的被评估单位为苏州尚腾科技制造有限公司(以下简称“苏州尚腾公司”)。

根据《资产评估委托合同》，本资产评估报告的其他使用人为国家法律、法规规定的资产评估报告使用人。

二、评估目的
春光科技股份公司拟收购苏州尚腾公司的部分股权，为此需要对苏州尚腾公司的股东全部权益价值进行资产评估。

本次评估目的是为该经济行为提供苏州尚腾公司股东全部权益价值的参考依据。

三、评估对象和评估范围
评估对象为涉及上述经济行为的苏州尚腾公司的股东全部权益。

评估范围为苏州尚腾公司申报的并经过天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计的截至2022年12月31日苏州尚腾公司的全部资产及相关负债。按照苏州尚腾公司提供的截至2022年12月31日业经审计的财务报表反映，资产、负债和股东权益的账面价值分别为729,580,117.22元、665,584,060.03元和63,996,057.19元。

苏州尚腾公司申报的账外无形资产为35项专利，包括发明专利8项、实用新型17项和外观设计10项。

苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 四、价值类型
本次评估的价值类型为市场价值。

五、评估基准日
评估基准日为2022年12月31日。

六、评估方法
根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，本次分别采用资产基础法和收益法进行评估。

七、评估结论
经综合分析，本次评估最终采用收益法评估结论作为苏州尚腾公司股东全部权益的评估值，苏州尚腾公司股东全部权益的评估价值为380,500,000.00元（大写为人民币叁亿捌仟零伍拾万元整），与账面价值 63,996,057.19元相比，评估增值316,503,942.81元，增值率为494.57%。

八、评估结论的使用有效期
本评估结论的使用有效期为一年，即自评估基准日2022年12月31日起至2023年12月30日止。


资产评估报告的特别事项说明和使用限制说明请参阅资产评估报告正文。




苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 金华春光橡塑科技股份有限公司拟收购股权
涉及的苏州尚腾科技制造有限公司
股东全部权益价值评估项目
资 产 评 估 报 告
坤元评报〔2023〕1-25号

金华春光橡塑科技股份有限公司：
坤元资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，分别采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对贵公司拟收购股权涉及的苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益在2022年12月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下： 一、委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人
(一) 委托人概况
1. 名称：金华春光橡塑科技股份有限公司(以下简称“春光科技股份公司”) 2. 住所：浙江省金华市安文路420号
3. 法定代表人：陈正明
4. 注册资本：13,710.85万元人民币
5. 类型：股份有限公司(上市、自然人投资或控股)
6. 统一社会信用代码：913307276097712783
7. 登记机关：浙江省市场监督管理局
8. 经营范围：吸尘器零件、橡塑软管、塑料制品、小家电的研发、制造和销售及自营进出口业务。

（二）被评估单位概况
一) 企业名称、类型与组织形式
1. 名称：苏州尚腾科技制造有限公司(以下简称“苏州尚腾公司”) 2. 住所：苏州市吴中区胥口镇繁丰路499号
3. 法定代表人：陈凯
苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告

三) 被评估单位前1年及截至评估基准日的资产、负债状况及经营业绩见下表： 金额单位：元

2021年和基准日财务报表已经注册会计师审计，且出具了无保留意见的审计报苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告

苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告

委托评估对象和评估范围与上述经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。

(一) 评估范围内主要资产情况
1. 应收账款账面价值319,984,572.72元，其中账面余额336,861,867.76元，坏账准备16,877,295.04元，均为应收的货款。

2. 存货账面价值106,881,542.75元，其中账面余额112,157,522.38元，存货跌价准备5,275,979.63元，包括原材料、库存商品、发出商品、委托加工物资和在产品，主要分布于苏州尚腾公司租赁的生产办公场地内。

3. 设备类固定资产合计账面原值 45,988,480.36元，减值准备 8,304,171.08元，账面净额31,546,294.48元，数量合计3,247台(套、辆)，包括立式综合加工机、塑料注塑成型机、起重机、重型货架、卧式吸尘器综合测试台、数控铣床、流水线等机器设备和电脑、空调等办公设备以及车辆，主要分布于被评估单位的办公经营场地，部分模具暂存于委托加工单位。其中，模具-吸尘器、卧式吸尘器综合测试台等1,622台（套、辆）设备为二手设备，合计账面原值24,980,940.23元，账面净值12,271,495.52元，系苏州海力电器有限公司对苏州尚腾公司出资的资产。

4. 使用权资产账面价值21,676,375.05元，系苏州尚腾公司在租赁期内使用租赁房产的权利。

(二) 企业申报的账面记录或者未记录的无形资产类型、数量、法律权属状况等 无形资产-其他无形资产账面价值 7,907,573.95元，其中账面余额
8,219,215.73元，减值准备311,641.78元，系软件、专利的摊余额。另外，列入评估范围的专利中有35项（包括发明专利8项、实用新型17项和外观设计10项）苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告

苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告

苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告

苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告

截至评估基准日，上述专利所有权人均为苏州尚腾公司。

(三) 企业申报的表外资产的类型、数量
除上述账面未记录的无形资产外，企业无申报表外资产。

(四) 引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额 本评估报告不存在引用其他机构报告的情况。

四、价值类型及其定义
本次评估的价值类型为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

五、评估基准日
为使得评估基准日与拟进行的经济行为和评估工作日接近，委托人确定本次评估基准日为2022年12月31日，并在评估委托合同中作了相应约定。

六、评估依据
（一）法律法规依据
1.《资产评估法》；
2.《公司法》《民法典》《证券法》等；
3.其他与资产评估有关的法律、法规等。

（二）评估准则依据
苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 2.《资产评估职业道德准则》；
3.《资产评估执业准则——资产评估程序》；
4.《资产评估执业准则——资产评估报告》；
5.《资产评估执业准则——资产评估委托合同》；
6.《资产评估执业准则——资产评估档案》；
7.《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》；
8.《资产评估执业准则——企业价值》；
9.《资产评估执业准则——无形资产》；
10.《资产评估执业准则——机器设备》；
11.《资产评估执业准则——资产评估方法》；
12.《资产评估价值类型指导意见》；
13.《资产评估对象法律权属指导意见》；
14.《专利资产评估指导意见》。

（三）权属依据
1. 苏州尚腾公司提供的《营业执照》、公司章程；
2. 与资产及权利的取得及使用有关的经济合同、协议、财务报表及其他会计资料；
3. 机动车行驶证、发票等权属证明；
4. 专利证书等相关权属证明；
5. 其他产权证明文件。

（四）取价依据
1．被评估单位提供的评估申报表；
2．被评估单位截至评估基准日的审计报告以及相关财务报表；
3. 设备市场价格资料、询价记录；
4. 主要设备的购置合同、发票、付款凭证；
5. 江苏省政府及相关政府部门颁布的有关政策、规定、实施办法等法规文件； 6. 主要原材料市场价格信息、库存商品市场销价情况调查资料；
7. 被评估单位的历史生产经营资料、经营规划和收益预测资料；
8. 行业统计资料、相关行业及市场容量、市场前景、市场发展及趋势分析资料、苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 9. 从“同花顺iFinD金融数据终端”查询的相关数据；
10. 中国人民银行公布的评估基准日的贷款市场报价利率及外汇汇价表； 11. 会计法规和制度、部门规章等；
12. 评估专业人员对资产核实、勘察、检测、分析等所搜集的佐证资料； 13. 其他资料。

七、评估方法
(一) 评估方法的选择
根据现行资产评估准则及有关规定，企业价值评估的基本方法有资产基础法、市场法和收益法。

由于市场上极少有信息齐全的类似股权交易案例，同时在市场上也难以找到与被评估单位在资产规模及结构、经营范围及盈利水平等方面类似的可比上市公司，本次评估不宜用市场法。

苏州尚腾公司经营模式已基本稳定，在延续现有的业务内容和范围的情况下，未来收益能够合理预测，与企业未来收益的风险程度相对应的折现率也能合理估算，本次评估可采用收益法。

由于被评估单位各项资产、负债能够根据会计政策、企业经营等情况合理加以识别，评估中有条件针对各项资产、负债的特点选择适当、具体的评估方法，并具备实施这些评估方法的操作条件，本次评估可采用资产基础法。

结合本次资产评估的对象、评估目的和评估师所收集的资料，确定分别采用资产基础法和收益法对苏州尚腾公司股东全部权益价值进行评估。

在上述评估基础上，对形成的各种初步价值结论依据实际状况充分、全面分析，综合考虑不同评估方法和初步价值结论的合理性后，选取一种评估方法的结论作为评估对象的评估结论。

(二) 资产基础法简介
资产基础法是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。它是以重置各项生产要素为假设前提，根据委托评估的分项资产的具体情况选用适宜的方法分别评定估算各分项资产的价值并累加求和，再扣减相关负债评估值，得出股东全部权益苏州尚腾科技制造有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 股东全部权益评估价值=∑各分项资产的评估价值-∑各分项负债的评估价值 主要资产的评估方法如下：
一) 流动资产
1．货币资金
对于人民币现金、存款和其他货币资金，以核实后的账面值为评估值；对于外币存款，按核实后的外币存款数和基准日外币汇率折合人民币金额作为评估值。

2．应收票据
应收票据均为已背书的的商业承兑汇票，估计发生坏账的风险较小，因基准日商业承兑汇票不计息，以其核实后的账面余额为评估值。

将公司按规定计提的坏账准备评估为零。

3．应收账款、其他应收款和相应坏账准备
(1) 应收账款
1) 对于应收关联方的款项，估计发生坏账的风险较小，以其核实后的账面余额为评估值；其中外币款项按核实后的外币余额和基准日外币汇率折合人民币金额确定评估值；
2) 其余应收款项可能有部分不能收回或有收回风险，评估人员进行了分析计算，估计其坏账损失金额与相应计提的坏账准备差异不大，故将相应的坏账准备金额确认为预估坏账损失，该部分应收账款的评估值即为其账面余额扣减预估坏账损失后的净额。其中外币款项按核实后的外币余额和基准日外币汇率折合人民币确定账面余额。